Crise de l’approvisionnement en cuivre ? Des prix qui s'envolent ! Une-analyse approfondie de la chaîne de l'industrie du cuivre

Le 9 septembre, une grande société minière a annoncé un accident d'écoulement de boues à grande échelle dans sa mine souterraine en Indonésie. La société a invoquéforce majeureclauses, entraînant une réduction de200 000 tonnesde métal au quatrième trimestre et une réduction projetée de près de270 000 tonnesen 2026.

La pénurie d’approvisionnement a poussé les prix du cuivre au LME à atteindre10 800 $ la tonnele 6 octobre, un plus haut sur 16 mois, représentant un gain d'environ8%au cours du mois dernier.

Le cuivre (Cu) est un élément de transition avec un numéro atomique de 29. Le cuivre pur est un métal mou, apparaissant rougeâtre-orange avec un éclat métallique lorsqu'il est fraîchement coupé, et rouge violacé-dans sa forme élémentaire.

Le cuivre possède une excellente ductilité, conductivité thermique, conductivité électrique et résistance à la corrosion. Il est largement utilisé dans les domaines de l’électricité, de la fabrication de machines, de la construction, des transports et dans d’autres domaines, ce qui en fait le troisième matériau métallique le plus consommé après l’acier et l’aluminium. Ces dernières années, le cuivre a trouvé de nombreuses applications dans des industries stratégiques émergentes et est devenu l’une des ressources minérales stratégiques très préoccupantes et concurrentielles dans des pays comme les États-Unis et l’Europe.

Bien que le cuivre pur possède de nombreuses excellentes propriétés, l’alliage peut encore élargir sa gamme de performances et ses domaines d’application. Les alliages de cuivre courants sont principalement divisés en trois catégories : le laiton, le bronze et le cupronickel.
(1) Laiton :Un alliage de cuivre et de zinc, connu pour ses bonnes propriétés mécaniques, sa résistance à la corrosion et son usinabilité. Largement utilisé dans la fabrication d'instruments de précision, de pièces de montres, d'instruments de musique, de décorations et de nécessités quotidiennes.
(2) Bronzes :Un alliage de cuivre et d'étain, connu pour sa résistance élevée, sa dureté et sa bonne résistance à l'usure. Couramment utilisé dans la fabrication de composants mécaniques, de roulements, d'engrenages, ainsi que de sculptures et d'œuvres d'art.
(3) Cupronickel :Alliage de cuivre et de nickel, connu pour son excellente résistance à la corrosion et ses bonnes propriétés mécaniques. Couramment utilisé dans la fabrication d'équipements marins, d'instruments chimiques, de devises et de connecteurs de produits électroniques.

La chaîne industrielle du cuivre est un système complet couvrant l'extraction, la transformation et la fabrication des matières premières jusqu'aux applications des utilisateurs finaux. Le secteur en amont implique l’extraction et l’enrichissement du cuivre pour obtenir des matières premières comme le concentré de cuivre. Le secteur intermédiaire implique la fusion et le raffinage de concentrés de cuivre ou de déchets de cuivre recyclés, d'abord en cuivre blister, puis en cuivre cathodique de haute pureté par affinage électrolytique. Les entreprises de transformation en aval transforment ensuite le cuivre cathodique en divers produits en cuivre, notamment des plaques, des tiges, des tubes, des fils et des bandes de cuivre. Ces produits sont largement utilisés dans les domaines de l’énergie et de l’électronique, des appareils électroménagers, de la construction, des machines et équipements ainsi que des transports.

Les réserves mondiales de cuivre sont très concentrées, principalement dans la région Circum-Pacifique.Fin 2024, les réserves de cuivre étaient principalement concentrées dansChili (20%), Pérou (10%), Australie (10%), la République Démocratique du Congo (8%), etRussie (8%). Ces cinq premiers pays représentent56%des réserves mondiales, alors que la part de la Chine ne représente que4%.
 

La qualité globale des ressources mondiales en cuivre diminue, ce qui accroît la rareté des ressources-de haute qualité.Le projet Kamoa-Kakula (RDC) détient un avantage absolu avec une qualité de matériaux très-élevée.2.54%et ressources totales en cuivre de18,6 millions de tonnes, dépassant de loin les autres projets, ce qui en fait l'une des mines de cuivre les plus compétitives au monde grâce à une expansion progressive efficace. Bien que le projet Quebrada Blanca (Chili) dispose d'une réserve relativement plus petite (2,93 millions de tonnes), sa haute qualité de1.21%met toujours en évidence une valeur économique importante. En revanche,la plupart des projets ont des teneurs concentrées dans la fourchette de 0,3 % à 0,65 %, confrontés à de plus grandes pressions sur les coûts de développement.Par exemple, le projet Grasberg Block Cave (Indonésie) possède d’énormes ressources en cuivre de17,25 millions de tonnesmais une note de seulement0.84%, ce qui nécessite de s'appuyer sur-une exploitation minière à grande échelle ou des mises à niveau technologiques pour la faisabilité. Le projet Cascabel (Équateur) a la teneur la plus basse (0.33%) mais sa ressource totale en cuivre de12,73 millions de tonnespourrait compenser le désavantage-de faible qualité grâce à des avancées technologiques.

En plus de la baisse des teneurs du minerai qui augmente les difficultés d'exploitation minière, des événements imprévus tels que des conditions météorologiques extrêmes, des grèves, des barrages routiers communautaires et des pannes techniques ont également un impact sur l'exploitation minière du cuivre à des degrés divers. En septembre, la deuxième-plus grande mine de cuivre au monde a été frappée par un événement de force majeure. Un accident de coulée de boue devrait provoquer un270 000 tonnesperte de production de cuivre à la mine indonésienne Grasberg en 2026, la production d'or devant également diminuer de35%cette année-là.
 

Le concentré de cuivre est transformé en cuivre blister par fusion primaire, puis en cuivre cathodique, en cuivre électrolytique ou en cuivre raffiné par une préparation supplémentaire et un affinage électrolytique. Par la suite, grâce à des processus de fabrication industrielle, ces produits en cuivre sont ensuite transformés en tubes, tiges, feuilles et autres produits en cuivre.

En raison de la transmission des pénuries de l’exploitation minière à l’affinage, les frais de traitement et d’affinage des concentrés de cuivre (TC/RC) continuent de baisser.Les frais de traitement (TC) annuels de référence pour les concentrés de cuivre pour 2025 ont été fixés à21,25 $ la tonneet la charge de raffinage (RC) à2,125 cents la livre. Cela représente une forte baisse d’environ73.4%par rapport aux références 2024 de80 $ la tonneet8 cents la livre, atteignant le niveau le plus bas depuis 2008.
 

L'industrie mondiale de la fusion du cuivre présente un paysage concurrentiel de « coexistence multipolaire et dirigée par la Chine -.La Chine est en tête avec un avantage absolu,détenant 10 places dans le top 20 mondial. Ses deux premières fonderies en termes de capacité (avec respectivement 675 000 tonnes et 520 000 tonnes) reflètent les effets d'échelle et le soutien de la demande intérieure. Les entreprises publiques-et à propriété mixte-ont renforcé leur position sur le marché grâce à l'intégration des ressources.

Les conducteurs en cuivre sont très demandés dans les domaines de la transmission d’énergie, des équipements électroniques et des communications.La taille du marché des matériaux conducteurs en cuivre est passée de650,1 milliards de yuansen 2017 à1,06 billion de yuansen 2022, avec un TCAC de10.35%, et devrait atteindre1,2 billion de yuansd’ici 2027.

Les données montrent que l'âge moyen des réseaux électriques européens a atteint50 ans, et celui des réseaux nord-américains dépasse40 ans, tous deux approchant ou dépassant leurs points finaux de durée de vie conçus. Ces réseaux vieillissants ont non seulement une faible efficacité de transport, mais ont également du mal à répondre à la demande croissante d’électricité. Parmi les13les marchés régionaux de l'électricité aux États-Unis,9a connu des conditions d’approvisionnement en électricité extrêmement tendues au cours de l’été 2024. Goldman Sachs prédit que d’ici 2030, tous ces marchés sauf un seront confrontés à des pénuries d’électricité.

En tant que projets-à forte intensité métallique, la construction de réseaux électriques dépend fortement du cuivre. Goldman Sachs prévoit que d’ici 2030, les réseaux électriques mondiaux et la construction d’infrastructures électriques associées y contribueront.60%de la croissance de la demande de cuivre. Cette augmentation équivaut à la somme de la consommation annuelle mondiale actuelle de cuivre et de la consommation annuelle des États-Unis.

La structure de la consommation chinoise de cuivre évolue rapidement vers les secteurs émergents.En 2023, la consommation totale de cuivre raffiné de la Chine était de16,13 millions de tonnes. L'investissement dans les équipements électriques représentait la part la plus importante à35%, suivi d'une construction à28%, et le transport à12%, principalement motivée par la nouvelle demande énergétique. La structure de la consommation de cuivre en Chine passe des domaines traditionnels aux domaines émergents,les nouvelles énergies et le secteur de l’électricité devenant probablement les principaux moteurs de la consommation future de cuivre.

Nous sommes une usine de fabrication spécialisée dotée de capacités de production intégrées pour les produits en cuivre et en alliages de cuivre, notamment les tubes, tiges, barres, plaques, feuilles, bandes et fils. Notre installation est équipée de lignes de production modernes comprenant des presses d'extrusion, des machines de coulée continue, des laminoirs de précision, des bancs d'étirage et des fours de recuit contrôlés, nous permettant de contrôler l'ensemble du processus, de la matière première au produit fini. Soutenus par un laboratoire interne-d'assurance qualité et conformes aux normes internationales (ASTM, EN, JIS), nous fournissons des solutions personnalisées, un emballage fiable et une logistique d'exportation efficace pour servir les clients mondiaux des secteurs CVC&R, électrique, automobile et industriel.

Nous prenons grand soin de l'emballage pour garantir que nos produits en cuivre arrivent en parfait état. L'emballage standard comprend des matériaux-résistants à l'humidité, des caisses ou des palettes en bois robustes et des protections d'angle pour éviter tout dommage pendant le transport. Pour les produits nécessitant une protection renforcée contre l'oxydation, tels que les tubes en cuivre de haute-pureté ou les surfaces finement finies, nous proposons égalementemballage optionnel purgé à l'azote-(gaz inerte)à la demande. Ce service minimise efficacement l'oxydation de surface lors de l'expédition ou du stockage sur de longues distances, garantissant ainsi que vos produits conservent leur qualité optimale à leur arrivée.

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